Les troubles dans la mer Rouge se poursuivent : le paysage du commerce mondial du GNL en train d’être remodelé ?

Auteur:Jeff Zheng

Cela fait quatre mois qu’un pétrolier de gaz naturel liquéfié (GNL) a traversé le détroit de Mandeb, séparant la péninsule arabique de l’Afrique, soulignant à quel point les violentes attaques dans ce passage étroit ont perturbé le commerce mondial de l’énergie.

Bien que des dizaines de navires de ce type traversaient le détroit de Mandeb chaque mois avant l'escalade du conflit Israël-Gaza, les attaques des rebelles Houthis du Yémen ont réduit ce nombre à zéro depuis la mi-janvier.

Les navires sont obligés de faire un détour par l'Afrique, transportant du carburant entre les bassins de l'Atlantique et du Pacifique, limitant ainsi le nombre de fournisseurs disponibles pour les acheteurs, à moins qu'ils ne soient prêts à payer des frais de transport plus élevés. En conséquence, le marché mondial du GNL est de plus en plus fragmenté.

Patrick Dugas, responsable du trading de GNL chez TotalEnergies, a déclaré lors d'une réunion le mois dernier : « Actuellement, la répartition des cargaisons entre les deux bassins est plus difficile que jamais sur le plan économique, le mouvement des cargaisons d'un bassin à l'autre étant plus difficile. "

Pour économiser sur les coûts de transport, les commerçants doivent rechercher des sources plus proches du site de production. Ces efforts pourraient s’intensifier à mesure que la demande de carburant augmente avant l’hiver prochain, lorsque les coûts d’expédition augmentent également.

Les solutions incluent l’échange de cargaisons, comme la livraison de GNL américain en Europe et la recherche d’un approvisionnement équivalent en Asie pour remplir les obligations envers les acheteurs de ce pays. Selon les données de suivi des navires, les exportations de GNL du Qatar vers l'Asie ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis au moins 2017 au premier trimestre 2024, tandis que la Russie a expédié encore plus de GNL vers l'Europe.

Auparavant, la mer Rouge et son canal de Suez représentaient environ un dixième du commerce maritime mondial, offrant au Qatar la route la plus courte vers l'Europe. L’Europe a commencé à accepter le GNL depuis la perte de l’approvisionnement en gaz russe par gazoduc.

Selon les données de Clarkson Research Services, la plus grande société de courtage maritime au monde, les navires doivent désormais parcourir de plus longues distances, ce qui limite leur capacité et augmente la demande mondiale de produits pétroliers et de gaz naturel d'environ 4 %.

À des milliers de kilomètres de là, le transit par le canal de Panama a considérablement diminué en raison d'une sécheresse sans précédent, réduisant ainsi le nombre de navires qui y transitent. Par conséquent, une autre route plus courte pour le GNL américain vers l’Asie a effectivement été fermée. Dugas de TotalEnergies suggère que cette congestion pourrait être structurelle, dans la mesure où l'offre américaine de GNL devrait augmenter d'ici la fin de cette décennie, ce qui pourrait ne pas alléger le fardeau sur cette route.

Jusqu’à présent, le coût quotidien de l’affrètement des pétroliers est resté résistant, voire en baisse depuis l’escalade des incidents en mer Rouge en janvier. Cela reflète les bonnes conditions d’approvisionnement sur des marchés comme l’Europe, qui a connu un hiver doux et une consommation industrielle modérée de carburants.

"Cependant, c'est précisément ce que nous appelons la 'période intermédiaire' pour le GNL, avec une faible demande de gaz naturel et de transport maritime", a déclaré Per Christian Willoch Fett, responsable du GNL et directeur mondial de la société de courtage maritime Fearnleys AS. "Voyons comment les choses évoluent à mesure que nous entrons dans la reprise, à l'approche de l'automne."